Zoeken

Inmiddels voert de AFM een actief handhavingsbeleid op het gebied van fund governance en controleert op een juiste implementatie van de Nederlandse fund governance bepalingen. Overtreders kunnen met boetes en aanwijzigingen van de toezichthouder worden geconfronteerd. DUFAS heeft het de Nederlandse fondsbeheerders gemakkelijk gemaakt met de Fund Governance Principles. Deze tekst kunt u onderaan deze pagina downloaden. Voor DUFAS leden hebben wij bovendien een nagenoeg panklare uitwerking daarvan gemaakt, die op aanvraag bij DUFAS beschikbaar is.

De AFM heeft in haar Nieuwsbrief van 27 januari 2009 aangegeven hoe zij gaat toezien op de naleving van de fund governance bepalingen. Via deze weblink kunt u het AFM beleid inzien: http://www.afm.nl/NEWSLETTER_SEND/default.ashx?DocumentId=11974  

De Nederlandse wetgever heeft in art. 17 lid 5 Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo) het voorschrift opgenomen dat de fondsbeheerder, de (zelfstandige) belegginginstelling of de bewaarders daarvan moeten zorg dragen voor onafhankelijk toezicht op de uitvoering van het beleid en de procedures en maatregelen van de organisatie van de fondsbeheerder. Met deze Principles of Fund Governance wordt gericht invulling gegeven aan de wettelijke bepalingen voor integere bedrijfsvoering als genoemd in de artikelen 4:11, 4:14 en 4:25 Wet financieel toezicht, waarvan artikel 17 lid 5 Bgfo een nadere uitwerking vormt.

DUFAS heeft in februari 2008 bij wege van zelfregulering “Principles of Fund Governance” gepubliceerd. Deze Principles vormen een uitwerking van voornoemde wettelijke ‘principles’ voor integere bedrijfsvoering van fondsbeheerders. Voor het retailbedrijf van haar leden heeft DUFAS implementatie van goede governance verplicht gesteld.

Deze Principles bevatten niet alleen verschillende keuzemogelijkheden voor het doelmatig inrichten van de organisatiestructuur met een onafhankelijke ‘oversight’ figuur, maar tevens concrete onderwerpen waarvoor op de eigen organisatie toegesneden beleid zou moeten worden vastgesteld ter voorkoming van belangenconflicten. Het wettelijke uitgangspunt dat de fondsbeheerder dient te handelen in het belang van de beleggers in zijn fondsen wordt met het geven van uitvoering aan deze DUFAS Principles eveneens verankerd. Dit fund governance beleid dient uit oogpunt van transparantie te worden gepubliceerd op de website van de fondsbeheerder.

De Minister van Financiën heeft (met steun van de Tweede Kamer) deze DUFAS Principles of Fund Governance onderschreven als een adequate oplossing voor implementatie van een governance beleid door fondsbeheerders.

Veel prudente fondsbeheerders kennen reeds een goed governance kader ter uitvoering van deze wettelijke voorschriften voor integere bedrijfsvoering. Het is zaak dat alle in Nederland vergunninghoudende fondsbeheerders een op de eigen organisatie toegesneden, adequate fund governance regeling nu in hun bedrijfsvoering hebben geïmplementeerd!

Het hanteren van Fund governance is een wettelijke verplichting voor alle fondsbeheerders, ongeacht de 'asset class' waarin hun fonds(en) beleggen, ongeacht een open of closed end karakter. Uiteraard zijn er verschillen in de problematiek waarmee bijv. enerzijds een effectenbeleggende beleggingsinstelling te maken heeft of anderzijds een in vastgoed beleggende instelling. Hierdoor zijn inhoudelijke verschillen tussen 'Fund Governance statuten' van onderscheiden fondsbeheerders gerechtvaardigd. Voor beursgenoteerde (zelfstandige) closed end vastgoedinstellingen geldt dat zij tevens moeten voldoen aan de Code Tabaksblat. Hiermee zal impliciet invulling zijn gegeven aan een goede fund governance. Immers dienen zij o.m. te beschikken over een onafhankelijke Raad van Commissarissen.

DUFAS voert momenteel een onderzoek uit naar de implementatie van de Principles Fund Governance door fondsbeheerders. Wij willen inzicht krijgen in de verschillende fund governance keuzes die door u worden gemaakt en behulpzaam zijn bij eventuele vraagstukken waarmee u bent geconfronteerd.

Via onderstaande links kunt u de DUFAS Principles Fund Governance downloaden.

DUFAS principles final 20.02 2008.pdf

Annex DUFAS principles 20.02.2008.pdf